来源：华尔街见闻
“AI股神”的Situational Awareness基金在一个月前创下了对冲基金史上单只基金的最大亏损额，并因此崩溃。如今，它正在卷土重来。
9月11日，据《金融时报》报道，Situational Awareness基金创始人Leopold Aschenbrenner近日已开始在AMD、英特尔、SK海力士、闪迪及AI初创公司CoreWeave等科技股中重建大规模交易头寸。
报道援引消息人士透露，由于此前的经纪商关系几乎全部断裂，Aschenbrenner已转而与鲜为人知的专业经纪商Clear Street建立合作，借此重返市场。此举引发市场高度关注，因为其交易手法与今年7月酿成巨亏的操作高度雷同。
野村证券策略师Charlie McElligott此前已捕捉到异常信号。他指出，上周五及劳工节假期后的周二，市场出现了一系列大规模弹性看涨期权（Flex Call）交易，集中于多只AI及半导体相关个股，“神秘买家”合计花费3.15亿美元期权权利金，涉及Delta敞口11亿美元、Vega敞口580万美元。
这一“现货涨、波动率也涨”的联动模式，与今年7月市场动荡前的行情特征如出一辙。
同样的股票，同样的打法
报道援引据知情人士透露，Situational Awareness近日建立的新头寸均通过弹性期权完成，标的涵盖此前爆仓的核心持仓。
McElligott列举了来自野村交易台在上周五及周二观察到的具体期权成交情况：
AMD方面，周五成交5000张2026年1月到期、行权价540.01美元的看涨期权，权利金合计1870万美元；周二进一步买入3700张行权价580.01美元合约，权利金1750万美元。
清洁能源公司Bloom Energy方面，两个交易日合计权利金支出约4820万美元，股价两日累计上涨17.5%。
CoreWeave两日累计涨幅达18%，对应期权权利金合计逾4300万美元。
此外，SK海力士、闪迪、DRAM相关标的及英特尔均出现类似的大额深度价外看涨期权买入记录。
上述合约均为深度价外期权，旨在通过触发大规模gamma轧空来推动价格动量，从而间接拉抬标的股价。